Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät der Leibniz Universität Hannover

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Diskussionspapiere - Hannover Economic Papers (HEP)

Kapitalmarkteffizienz und Verteilung von Aktienrenditen: eine empirische Untersuchung

Autor: Gerth, Hendrik and Niermann, Stefan
Nummer: 246, Nov 2001, pp. 31

Abstract:
In this paper the efficient market hypothesis in its weak form and the existence of a Monday effect is examined for German stock returns. Using the first order autocorrelation coeffients, a method is developed to test for the existence of finite moments for daily returns. Therefore, simulations are carried out to investigate the probability of a Type II error.

Zusammenfassung:
In dieser Arbeit wird die Hypothese eines schwach effizienten Kapitalmarktes sowie das Vorliegen des Montagseffektes am deutschen Aktienmarkt untersucht. Weiterhin wird aus der Prüfgröße zum Test auf Autokorrelation erster Ordnung ein Verfahren entwickelt, mit dem die Existenz endlicher Momente der Tagesrenditen untersucht werden kann. Dazu wird die Wahrscheinlichkeit eines Fehlers zweiter Art numerisch simuliert.

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