Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät der Leibniz Universität Hannover

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Diskussionspapiere - Hannover Economic Papers (HEP)

A note on testing for purchasing power parity

Autor: Heinen, Florian
Nummer: 471, May 2011, pp. 17
JEL-Class: C12, C22, F31

Abstract:
We examine the asymptotic behavior of unit root tests against nonlinear alternatives of the exponential smooth transition type if the data is erroneously nonlinearly transformed. We show analytically and by a Monte Carlo study that the probability of rejecting the correct null of a random walk depends heavily on the type of data transformation.

Zusammenfassung:
/N

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