Phillips-Perron-type unit root tests in the nonlinear ESTAR framework
Autor: Christoph Rothe and Philipp Sibbertsen
Nummer: 315, Jun 2005, pp. 19
JEL-Class: C12, C32
Abstract:
In this paper, we propose Phillips-Perron type, semiparametric testing procedures to distinguish a unit root process from a mean-reverting exponential smooth transition autoregressive one. The limiting nonstandard distributions are derived under very general conditions and simulation evidence shows that the tests perform better than the standard Phillips-Perron or Dickey-Fuller tests in the region of the null.
Zusammenfassung:
In dieser Arbeit schlagen wir semiparametrische Tests vor, um Prozesse mit Einheitswurzeln von mean-reverting ESTAR Modellen zu unterscheiden. Die Tests sind vom Typ des Phillips- Perron Tests. Die Grenzverteilung der Teststatistiken wird unter sehr allgemeinen Annahmen hergeleitet. Eine Simulationsstudie zeigt, dass die Tests im Bereich der Nullhypothese bessere Eigenschaften haben als der Standard Phillips-Perron Test oder der Dickey-Fuller Test.
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